2010年3月29日,在高農集團會議室,與會嘉賓就高農集團發起組建生物農業基金紛紛獻言獻策,會場氣氛熱烈。到會嘉賓有:湖北省創業投資同業公會秘書長郭華、湖北省高新技術產業投資有限公司副總經理夏明熱、武漢固德銀賽創業投資管理有限公司副總裁蘭洋、融眾基金經理劉路、北京大成律師事務所合伙人張亞卿律師、大信會計師事務有限公司董事副總經理李煒、第一大基金認購人王建宏先生等,高農集團總裁張曉玲、副總裁陳炳勝、副總裁張猛和相關部門負責人參加了會議。
經充分討論,與會嘉賓就高農生物農業創投基金設立、運營等問題形成如下意見:
1、在生物農業基金的組織形式上,建議采取公司制;
2、在基金的運營方式上,專家們認為基金加管理公司的模式是很成熟的模式,它以契約的方式規定了基金和管理公司雙方的權利和義務,投資決策權在基金公司投資決策委員會,管理公司負責項目的篩選、盡職調查、投資建議書和項目的增值服務。基金公司對管理公司進行考核,在特別條件下,基金公司股東會可以考慮更換管理公司。
3、在基金的股權結構上,建議將基金的股權設置為單一國有股東不作為最大股東,國有成分累加不超過50%;
4、在投資人與基金公司的關系上,專家們以多年的創投經驗介紹了怎么處理好投資人與基金公司的關系,包括深入的溝通、理念的認同和各種法律文書的簽署等,認為如果股東過多地介入公司的經營管理就不利于發揮管理公司的專家管理職能,也與委托管理公司管理的初衷不符;
5、在基金公司的風險控制上,專家們認為風險控制是多層次的,風險識別是管理公司的工作范疇,盡職調查、投資建議書和增值服務都會有風險提示和風險控制的措施,對投資結構的設計就是風險防范的措施之一;
6、在建立激勵約束機制上,鑒于基金行業的凈利率不是那么高,建議在基金的委托管理協議中不表述績效報酬的支付條件或者將支付條件的凈利率調低;建議充分考慮到管理公司的運營成本,建立起有效的激勵約束機制。
最后,郭華秘書長回顧了創投的發展階段,以武科院的原創紡織技術卻落戶山東作例,號召湖北的創投界拿出眼力和魄力投資初創期的科技企業,為湖北科技成果產業化作出貢獻。
高農集團張曉玲總裁對業內各位專家毫無保留地獻言獻策表示由衷感謝。